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新纪元期货:商品热点轮动 沪镍逼近历史高位

时间:2019-07-20 10:08 来源:豪博 编辑:豪博

核心提示

期货收盘一览 宏观及金融期货 国内外解析股指: 周四期指延续调整态势,指数间走势分化,IH偏强、IC偏弱。为对冲...

  期货收盘一览

  宏观及金融期货

  国内外解析股指:

  周四期指延续调整态势,指数间走势分化,IH偏强、IC偏弱。为对冲政府债券发行缴款等因素的影响,央行在公开市场开展1000亿7天期逆回购操作,三日累计净投放3600亿,国债期货温和上涨。有关消息称,香港金管局与两地有关当局一直密切留意沪深港通的运作情况、额度使用量和市场情况等不同因素,将会适时考虑扩大每日额度的需要。沪深港通每日额度的扩大,有利于海外资金增加对A股的配置。短期来看,中美贸易谈判尚未开启,下周科创板正式开始交易,市场情绪仍将受到扰动,股指短线或再次下探。从基本面来看,中国二季度经济增速再次探底,但此前已被市场反复消化。进入三季度,上市公司半年报将陆续发布,随着减税降费政策的全面落实,企业盈利有望边际改善。基于经济增速回升和企业盈利改善的预期,股指中期反弹依然可期。贵金属:国外方面,今晚将公布美国7月费城联储制造业指数,6月咨商会领先指标月率,需保持密切关注。英国脱欧方面,欧盟首席脱欧谈判官巴尼耶表示,不会重新谈判,脱欧协议是唯一可选择的选项,若英国决定无协议脱欧,则将“面对后果”。英国首相选举结果将于下周公布,前外交大臣约翰逊当选的可能性较大,意味着“硬脱欧派”将主导脱欧进展,这将加大无协议脱欧的风险。短期来看,美国6月房地产数据疲软,美联储经济状况褐皮书支持在近期降息,美元指数承压回落,支撑黄金、白银上涨。长期来看,特朗普财政刺激效应正在减弱,联邦基金利率上升对经济的负面影响日益凸显,美国经济周期性放缓的趋势没有改变,二季度经济回落是大概率事件,美联储加息周期结束,年内将开始降息,实际利率边际下降,对黄金长期利好,建议回调分批增持中线多单。                                                                                      

  工业品

  重要品种

  黑色板块:周四黑色板块整体依然呈现震荡格局,铁矿石期货主力1909合约收盘下跌0.56%,至每吨889元,该合约日内稍早曾一度攀升1.3%,巴西和澳洲的铁矿石供应有所反弹,缓解了市场人士的担忧。近期铁矿石连续两日宽幅震荡,市场询价积极性较差。综合来看,铁矿石供需基本面偏紧的,短期内较难缓解,随着交割期临近,主力1909合约贴水将逐步修复,盘面仍以高位偏强震荡,注意防范监管干预风险。螺纹钢1910合约收盘下跌1.66% ,报每吨3 ,968元。据我的钢铁网7月18日数据显示,螺纹钢本周社会库存增加17.56万吨至59622万吨,为9周高位,螺纹厂库再增近10万吨至237.07万吨,同样为4月以来最高。螺纹生产维持高增量,较上周增加4.07万吨至379.59万吨的相对高位。河北地区环保限产对钢材产量有所影响,但目前盘面上看影响较为温和,今年为建国70周年,随着时间的临近华北地区环保限产将可能有所加严。总体上,目前钢材供需略宽松,现货承压,受环保预期支撑盘面相对偏强,短期仍有反复。

  周四,焦炭1909高位开盘,震荡运行,1909合约最终报收于2194.5元,与昨日结算价相比上涨4元,涨幅0.18%。据Mysteel今日调研,临沂地区已有个别焦企收到月底前停产的通知,近期各地环保政策逐渐收紧,焦炭现货市场喊涨呼声日益增多。河北地区部分钢厂焦炭库存处中高位水平,对提涨有一定抵触情绪。总体上,焦炭供需有所好转,现货开启第一轮提涨尝试,尽管高库存对价格反弹形成制约,但趋势已经扭转向上。周四,焦煤1909早盘低位震荡,午后重心上移。下半年海关政策收紧,进口煤通关受限。焦企开工小幅下滑,利空焦煤需求,期货盘面区间震荡,建议区间操作。

  化工品:EIA数据显示,上周美国原油库存减少310万桶,超过市场预估的减少270万桶;但成品油库存超预期增加,上周汽油库存增加356.5万桶,市场预估为减少92.5万桶,馏分油库存增加568.6万桶, 远高于市场预估的增加61.3万桶。成品油库存激增,表明驾车出游旺季的需求疲弱,WTI原油继续走低,短线将考验56美元/桶颈线支撑。

  周四国内能化板块走势分化,PTA增仓反弹逾2%,天胶午后拉升收涨近1.3%,沥青补跌近2%。

  分品种来看,主流大厂继续挺价,提振PTA反弹;但聚酯产销总体不佳,现货氛围并无明显改善,部分聚酯厂家仍有减产意愿,疲弱需求抑制反弹空间,多单谨慎短线为宜。本周船期量相对有限,港口发货量较好,乙二醇现货价格上涨,基差走强带动期价反弹;但在终端需求出现实质好转前,我们并不看好乙二醇反弹空间,短线不追多。